Pénurie de mémoire : le matériel fixera les limites du CES 2027

Le 5 janvier 2027, veille de l'ouverture du CES, la Consumer Technology Association (CTA), organisatrice du salon, réunira une conférence intitulée « The New Memory Economy », selon le Seoul Economic Daily du 2 octobre 2026. Le 7 janvier, une autre session examinera comment le jeu vidéo traverse la pénurie de mémoire. Pour la première fois depuis longtemps, le composant le plus discuté avant le salon n'est ni un processeur ni un écran : c'est la mémoire, ce composant discret qui conditionne pourtant le prix, la configuration et la disponibilité de presque tout ce qui sera exposé à Las Vegas.

Les chiffres de l'automne expliquent ce choix. Selon les estimations préliminaires de Counterpoint Research publiées le 12 octobre 2026, les livraisons mondiales de smartphones ont reculé de 20 % sur un an au troisième trimestre 2026, leur plus bas niveau pour un troisième trimestre depuis 2012. Le 9 octobre 2026, Omdia annonçait 58,1 millions d'ordinateurs personnels (PC) livrés sur la même période, en baisse de 21,2 %. Dans les deux cas, la cause désignée est la même : la flambée des prix de la DRAM (la mémoire vive dynamique) et de la NAND (la mémoire flash qui sert au stockage).

Le mécanisme tient à la HBM, une mémoire à haute bande passante empilée au plus près des processeurs d'IA. Selon les projections de TrendForce reprises par le Seoul Economic Daily le 2 octobre 2026, elle passera d'environ 22 % des plaquettes de DRAM fin 2026 à 30 % fin 2027 ; comme elle consomme davantage de silicium que la mémoire classique, il en reste moins pour les ordinateurs portables et les téléphones. Omdia estime, dans sa publication du 9 octobre 2026, que la mémoire vive et les SSD (disques à mémoire flash) sont passés d'environ 15 % du coût d'un PC à près de 40 %. Gartner retenait le 26 février 2026 une part plus basse, avec un pic à 23 % du coût des composants d'un PC en 2026 contre 16 % en 2025 : les périmètres diffèrent, mais la direction est la même.

Les analystes divergent sur la sortie de crise

Sur le calendrier, les cabinets d'études ne disent pas la même chose. Shrish Pant, directeur analyste chez Gartner, expliquait le 13 mars 2026 à CRN Australie que les prix monteraient encore pendant quatre trimestres, avant une stabilisation possible au premier trimestre 2027 puis un léger recul au second semestre. IDC est plus prudent : le 2 juin 2026, Jean Philippe Bouchard, vice-président du cabinet, disait ne voir aucun soulagement avant la fin de 2027. Counterpoint Research, le 12 octobre 2026, ne s'avance pas sur une date et juge une reprise des volumes peu probable tant que le coût et la disponibilité des composants ne se seront pas améliorés.

Les industriels de la mémoire sont plus pessimistes encore. Kwak Noh-jung, directeur général du sud-coréen SK hynix, a qualifié 2027 de pire année de l'histoire du secteur du point de vue de l'offre, dans un entretien à Reuters rapporté par tbreak le 13 juillet 2026. Il ajoutait, selon Bloomberg Línea le 10 juillet 2026, que la demande pourrait dépasser les capacités au-delà de 2030, les clients signant des contrats à long terme parce qu'ils anticipent une pénurie durable. Le directeur général de Micron, Sanjay Mehrotra, attend pour sa part une détente en 2028, selon le même article. À l'opposé, Shuli Ren estimait dans une tribune publiée par Bloomberg, reprise par 24/7 Wall St. le 6 juillet 2026, que la pénurie avait probablement culminé au deuxième trimestre 2026 et que le secteur pourrait basculer en surcapacité dès 2028, sous l'effet des nouvelles usines et d'un ralentissement des achats des grands opérateurs de cloud.

Je lis cet écart comme une information en soi. Les fabricants de mémoire ont intérêt à ce que leurs clients s'engagent sur plusieurs années, et Shuli Ren rappelle que des prix records poussent les fabricants à investir dans de nouvelles capacités. Mais les cabinets ne s'accordent pas davantage sur les volumes : IDC prévoyait le 26 février 2026 un marché du PC stable en 2027 et un rebond reporté à 2028, quand Omdia annonce le 9 octobre 2026 un nouveau recul de 7 % en 2027. La prévision d'IDC précède toutefois les chiffres du troisième trimestre, qui ont été plus sévères que prévu.

Ce que la pénurie change aux produits

La conséquence la plus visible est la contraction de l'entrée de gamme. Gartner prévoyait le 26 février 2026 la disparition d'ici 2028 du segment des PC vendus moins de 500 dollars, et des acheteurs de smartphones basiques quittant le marché cinq fois plus vite que ceux du haut de gamme. Counterpoint Research confirme la tendance au troisième trimestre 2026 : Samsung atteint 23 % de part de marché et Apple 22 %, tandis que Xiaomi, OPPO et vivo reculent nettement. IDC notait dès février 2026 que les grands constructeurs, capables de sécuriser leurs volumes de mémoire, gagneraient des parts au détriment des acteurs plus petits ou régionaux.

La seconde conséquence touche directement le discours que le CES tient depuis deux éditions sur l'IA embarquée. IDC relevait le 26 février 2026 que les constructeurs pourraient réduire la mémoire vive et le stockage à prix constant, au risque de brider les fonctions d'IA locale des PC. Gartner repoussait le même jour à 2028 le seuil de 50 % de PC dotés d'IA, et TrendForce observait le 30 septembre 2026 que des marques de PC réduisaient déjà la capacité de leurs SSD pour contenir les coûts. Les faits nuancent ici ma thèse : logiciel et matériel ne progressent pas d'un même pas, et c'est aujourd'hui le matériel qui fixe la cadence.

Le cas de Lenovo, qui tiendra sa keynote au Sphere sur le thème de l'IA hybride, illustre le déplacement de la valeur. Selon iTWire, sa division d'infrastructures a progressé de 98 % sur le trimestre dont les résultats ont été publiés mi-août 2026, alors qu'IDC mesurait le 8 octobre 2026 une baisse de 22,6 % de ses livraisons de PC au troisième trimestre. Répartir les calculs entre terminaux, serveurs et cloud pourrait devenir une nécessité économique autant qu'un choix d'architecture.

Ce que le CES 2027 permettra de vérifier

Trois indices permettront de mesurer la contrainte sur place. D'abord, la quantité de mémoire embarquée dans les PC et smartphones présentés, comparée aux générations précédentes : une baisse à prix égal dira plus que n'importe quelle démonstration d'IA locale. Ensuite, le discours des fabricants de mémoire lors de la conférence du 5 janvier, sur leurs capacités, leurs contrats et leur calendrier. Enfin, la part des annonces qui renvoient le calcul vers le cloud plutôt que vers l'appareil.

Je m'attends à un CES où la rareté se verra moins dans les allées que dans les fiches techniques. Moins de gadgets d'entrée de gamme, cela rejoint ce que j'observe depuis plusieurs éditions, mais pour une raison que je n'avais pas mise en avant : la contrainte d'approvisionnement plutôt que la seule maturité du marché. Pour les décideurs, la question à poser aux exposants devient simple : quelle part de leur feuille de route dépend d'une mémoire qu'ils n'ont pas encore achetée ? C'est dans cette couche industrielle, des usines de plaquettes aux contrats d'approvisionnement, que se décidera ce que le logiciel pourra réellement promettre en 2027.

Analyse préparée avec des agents et relue par Matt.